একটি বাস্তবসম্মত আর্থিক লক্ষ্য নির্ধারণ করা যেকোনো বিনিয়োগকারীর জন্য সফল বিনিয়োগের প্রথম ধাপ। একটি বিনিয়োগ বিকল্পের সন্ধান করার সময় যা আপনাকে ধারাবাহিকভাবে লাভ দিতে পারে তা গুরুত্বপূর্ণ, দীর্ঘমেয়াদে সর্বোত্তম ফলাফলের লক্ষ্যে এর সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি বোঝা সমান গুরুত্বপূর্ণ। মিউচুয়াল ফান্ড বিকল্পটি স্বল্প-মেয়াদী থেকে দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্য পূরণের জন্য অন্বেষণ করা যেতে পারে, যখন সম্পদ শ্রেণী জুড়ে বিস্তৃত প্রোডাক্ট থেকে বিনিয়োগ করতে বেছে নেওয়া যায়। এখানে একটি মিউচুয়াল ফান্ড প্রোডাক্টের বিভাগ রয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ সৃষ্টির লক্ষ্য পূরণে বিনিয়োগের জন্য দেখতে পারেন। ফ্লেক্সি-ক্যাপ (Flexi-Cap) ফান্ড হল ওপেন-এন্ডেড ইক্যুইটি ফান্ড যা মোট সম্পদের অন্তত ৬৫% বিনিয়োগ করে বিভিন্ন মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন যেমন বড়-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ বা ছোট-ক্যাপ ফান্ড জুড়ে কোম্পানির ইকুইটি সম্পদে বিনিয়োগ করা হয়। ইউটিআই ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড (UTI Flexi-Cap Fund) হল ক্যাটাগরির সবচেয়ে পুরনো ফান্ডগুলির মধ্যে একটি ( ১৯৯২ সালে চালু করা হয়েছে) এবং এটির দীর্ঘমেয়াদী ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে। ফান্ডটি ২০২২ সালের মে মাসে সম্পদ সৃষ্টির ৩০ বছর পূর্ণ করেছে এবং ১৯৯২ সাল থেকে সফলভাবে বাজারের ঝড় সামলে আসছে। ফান্ডটির ২৪,২৩৭ কোটি টাকার বেশি এবং ১৮.৫৫ লাখের বেশি বিনিয়োগকারী (৩০ এপ্রিল, ২০২৩-এর হিসাবে) বিশ্বাসী। ইউটিআই মিউচুয়াল ফান্ডের এই অফারটি যেকোন দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীর জন্য উপযুক্ত যা একটি তহবিল খুঁজছেন যা বিনিয়োগকারীদের জন্য অর্থনৈতিক মূল্য তৈরি করার সম্ভাবনা সহ মানসম্পন্ন ব্যবসায় বিনিয়োগ করার চেষ্টা করে।
ইউটিআই ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ডের বিনিয়োগ দর্শন গুণমান, বৃদ্ধি এবং মূল্যায়নের তিনটি স্তম্ভকে ঘিরে তৈরি করা হয়েছে। পোর্টফোলিও কৌশলটি এমন ব্যবসার উপর ফোকাস করা হবে যেগুলি দীর্ঘ সময়ের জন্য শক্তিশালী বৃদ্ধি দেখানোর ক্ষমতা রাখে এবং কঠোর ব্যবস্থাপনা দ্বারা পরিচালিত হয়।”গুণমান” একটি দীর্ঘ সময়ের জন্য একটি ব্যবসার উচ্চ রিটার্ন অন ক্যাপিটাল এমপ্লয়েড (আরওসিই) বা রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) ধরে রাখার ক্ষমতাকে বোঝায়। সত্যিকারের অর্থে উচ্চ মানের ব্যবসা হল তারা যারা তাদের নিজ নিজ শিল্প বা সেক্টরের জন্য কঠিন সময়েও উচ্চ আরওসিই এবং আরওই তৈরি করতে সক্ষম হয় এবং তাই তাদের মূলধনের খরচের উপরে সর্বদা কাজ করে। প্রায়শই নয়, একটি উচ্চ আরওসিই/আরওই সহ একটি ব্যবসা শক্তিশালী নগদ প্রবাহ তৈরি করতে সক্ষম হবে এবং এই শক্তিশালী নগদ প্রবাহ অর্থনৈতিক মূল্য সৃষ্টির উত্স হয়ে ওঠে।
অন্যদিকে “বৃদ্ধি” ব্যবসার জন্য দীর্ঘমেয়াদী ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধিকে বোঝায়। তহবিল চক্রাকার এবং উদ্বায়ী বৃদ্ধির পরিবর্তে স্থির এবং অনুমানযোগ্য বৃদ্ধির গতিপথ রয়েছে এমন ব্যবসার উপর জোর দেয়। চক্রাকার বৃদ্ধি বা হ্রাস-বৃদ্ধি খুব তীক্ষ্ণ এবং অপ্রত্যাশিত হতে পারে এবং উভয় দিকে বিনিয়োগকারীদের অবাক করে দিতে পারে, ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধির বিপরীতে যেখানে দীর্ঘমেয়াদী চালকদের বোঝার ক্ষেত্রে তুলনামূলকভাবে বেশি নিশ্চিততা রয়েছে এবং তাই ভবিষ্যতের ফলাফল। যদিও উচ্চ মানের ব্যবসা অর্থনৈতিক মূল্য তৈরি করে, একটি উচ্চ প্রবৃদ্ধি ব্যবসা এই অর্থনৈতিক মূল্যকে চক্রবৃদ্ধি করতে সক্ষম করে। এই কারণেই স্টক নির্বাচনের জন্য তহবিলের প্রিয় অনুসন্ধানের জায়গা হল গুণমান এবং বৃদ্ধির ছেদ।